2025年1月份中国沿海（散货）运输市场分析报告

1月，运价跌至成本线以下，加之国际原油价格快速走高，船舶营运成本上涨，部分船东提前停航“放假”，综合指数持续下行。1月24日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收934.44点， 比上月末下跌9.6%，月平均值为969.38点，环比下跌11.1%。

1、煤炭运输

市场需求方面，本月，各地气温延续偏高格局，居民用电需求减少。企业陆续进入放假状态，电厂负荷加速回落，终端煤炭缓慢消库同时存煤可用天数大幅上升。沿海八省电厂日耗下降至179.4万吨，库存维持在3406.6万吨，存煤可用天数上升至19天。煤炭价格方面，虽然受煤矿陆续放假影响，停产减产增多，到港货源不足，供给收紧，市场情绪有所恢复，部分贸易商逢低购入，煤价一度回稳。但在下游终端消库缓慢，且进口到港货源充足背景下，采购意愿始终较低，煤价一路走低跌破企业长协价格，市场氛围冷清。临近春节，国内煤炭贸易商信心不足，环渤海各港合计库存维持2364万吨。运价走势方面，煤炭供需双弱，市场货盘稀少，采购拉运以刚需为主，运力供需失衡矛盾逐步加剧，沿海煤炭运价不断探底。加之原油价格上涨，运营成本有所提高，运价跌破成本价，大批船舶提前停航放假。

1月27日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为18.1元/吨，比上月末下跌8.3元/吨，月平均值为20.3元/吨，环比下跌11.6元/吨；华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为19.6元/吨，比上月末下跌8.3元/吨，月平均值为21.9元/吨，环比下跌13.4元/吨。

2、金属矿石运输

本月，建材需求加速下滑，厂库、社库开始积累，成材价格继续走弱，贸易商冬储积极性偏弱，钢厂亏损扩大，陆续停产放假。钢厂维持低产量、低库存，铁矿石运输需求增长乏力。叠加运输市场受煤炭运输需求减弱影响，船多货少，沿海矿石运价承压下行。1月24日，金属矿石货种运价指数报收959.29点，比上月末下跌7.8%，月平均值为987.09点，环比下跌7.4%。

3、粮食运输

前期下游集中采购，南方港口仓容偏高，船舶不同程度卸货缓慢。但总体运力显著过剩，沿海粮食运价持续下行。1月24日，粮食货种运价指数报收643.38点，比上月末下跌19.7%，月平均值为704.55点，环比下跌21.7%。

4、原油及成品油运输

国内春运开启，汽车出行高峰将至，下游市场补货意向提升，整体成交向好，沿海成品油运价延续上涨态势。1月24日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1462.81点，比上月末上涨1.7%；原油货种运价指数为1638.73点，比上月末上涨0.1%。